Дайджест также доступен в удобном для вас формате: знакомьтесь с новыми видеоверсиями наших подкастов в VK и на YouTube, слушайте подкаст «Про ЦБП» на Mave, Яндекс Музыке, ВКонтакте, смотрите видеоверсию на YouTube и ВКонтакте.

В условиях макроэкономической неопределенности и трансформации глобальных цепочек поставок оперативный ценовой мониторинг становится базовым инструментом для купирования рисков и принятия взвешенных управленческих решений. Возможность дистиллировать рыночный шум до конкретных ценовых трендов позволяет менеджменту своевременно корректировать закупочную политику и стратегии сбыта, обеспечивая устойчивость бизнеса в периоды высокой волатильности.

1. Динамика рыночных котировок: Ценовые индексы «Центра системных решений» (ЦСР)

Согласно данным «Центра системных решений» за период 8–14 июня 2026 г., на рынке наблюдается умеренная деградация ценовых показателей в макулатурном сегменте при сохранении высокой устойчивости позиций целлюлозного сырья.

Ключевые изменения индексов:

• Макулатура: Марка МС-5Б снизилась на 0,79% (12 763 руб./т).

• Гофропродукция:

• Товарный гофрокартон Т-23 — снижение на 0,18% (25 274 руб./1000 м²).

• Гофроящик (4-х клапанный, Т-23) — снижение на 0,15% (29 309 руб./1000 м²).

• Крахмал — котировки стабильны (31 999 руб./т).

• Тарные картоны:

• Тестлайнер и макулатурный флютинг — коррекция вниз на 0,35% и 0,34% соответственно.

• Крафтлайнер (бурый и белый), а также целлюлозный флютинг сохранили ценовое плато, подтверждая устойчивый спрос на высококачественное волокно.

Важное примечание к методологии: индекс ЦСР является агрегированным индикатором рыночной конъюнктуры, а не прямой офертой. Пользователям следует рассматривать индекс как инструмент для мониторинга волатильности, ориентируясь на динамику и процентные изменения (тренды). Анализ направления движения рынка важнее абсолютных значений.

Анализ тенденций: Наблюдаемая стабильность цен на крафтлайнер на фоне падения макулатурных марок — четкий маркер устойчивости целлюлозного сегмента. Для профильных служб предприятий индекс служит референтным значением: при расхождении внутренних цен компании с индексом более чем на 2–3% требуется немедленный аудит закупочной политики и пересмотр условий контрактации.

От мониторинга оперативных котировок отрасль переходим к формированию долгосрочного вектора, который обсуждался на ключевой дискуссионной площадке недели.

2. Стратегический вектор развития: Итоги бизнес-завтрака «Лиги переработчиков макулатуры»

Прямой диалог между лидерами отрасли и регуляторами является критическим фактором для синхронизации «Стратегии развития ЛПК до 2035 года» с реалиями бизнеса. 15 июня в рамках бизнес-завтрака «ЦБП — вектор развития» эксперты McK Partners и ключевые игроки рынка обозначили контуры адаптации отрасли к новым вызовам.

Ключевые тезисы Стратегии-2035: Основными барьерами признаны критическая стоимость финансирования и необходимость диверсификации экспортного портфеля. В условиях ограниченного доступа к западным рынкам стратегия смещается в сторону повышения внутренней эффективности.

Регулирование и поддержка: позиции сторон

Сфера регулирования	Позиция бизнеса	Позиция регуляторов (Минпромторг / Минприроды)
Реформа РОП	Требование устранить регуляторный арбитраж в трактовке понятий «отход» vs «вторичный ресурс».	Работа над уточнением законодательства и практикой применения актов утилизации.
Меры поддержки	Запрос на актуализацию классификатора ОКПД и расширение доступа к программам ФРП.	Готовность обсуждать включение продукции в льготные перечни и кластерное финансирование.

Кадровый дефицит: Проблема человеческого капитала достигла уровня «бутылочного горлышка». Данные Н. Пинягиной (престиж отрасли — всего 7%) указывают на глубокий провал в отраслевых коммуникациях: 83% россиян не имеют представления о ЦБП. Решение лежит не в плоскости условий труда, а в трансформации самой роли сотрудника — переход от «человека труда» к «человеку-контроллеру» в условиях тотальной автоматизации. Это прямой вызов для PR-департаментов холдингов.

Пока лидеры обсуждают стратегию, крупнейшие экспортеры уже сталкиваются с практическими последствиями описанных вызовов.

3. Операционная устойчивость и вызовы: Кейс «Сегежа Групп» в I квартале 2026 г.

Отчетность «Сегежа Групп» выступает лакмусовой бумажкой для всего экспортно-ориентированного ЛПК, демонстрируя влияние геополитического и регуляторного давления.

Финансовая сводка:

• Выручка: 17,4 млрд руб. (–29% г/г).

• OIBDA: 0,2 млрд руб. (–90%).

• Чистый убыток: 7,8 млрд руб.

• Чистый долг: существенное снижение на 52% (до 74,3 млрд руб.).

Факторы давления:

   1. Логистические: Блокада рынков Персидского залива из-за операции «Epic Fury».

   2. Рыночные: Стагнация внутреннего девелопмента (ввод жилья –28,2%).

   3. Регуляторные: Введение импортных пошлин Турцией на бумагу и фанеру, а также рост экосборов в РФ.

   4. Природные: Аномальные морозы в сочетании с весенней распутицей ограничили вывозку, снизив лесозаготовку на 23%.

Стратегия стабилизации: Холдинг отвечает на вызовы через агрессивную переориентацию. Важным успехом стало возобновление отгрузок в Индию (получен сертификат BIS) и развитие продаж высокомаржинальной LNG-фанеры в Восточную Азию. На внутреннем рынке драйвером выступает потребительская упаковка (+29%), компенсирующая спад в индустриальном секторе. Ценовая коррекция (повышение цен на бумагу на 15%) призвана восстановить маржинальность.

Если федеральные гиганты борются с долговой нагрузкой, то региональные игроки используют окно возможностей для захвата нишевых рынков.

4. Инвестиционная активность и технологический суверенитет в регионах

Региональные проекты формируют новые кластеры переработки, ориентированные на импортозамещение в сегментах с высокой добавленной стоимостью.

• «Кузбасский СКАРАБЕЙ»: Запуск гофрокомбината (120 млн кв. м/год) дополнен производством клея «АКД-Актив». Это радикально снижает логистические затраты для Сибири и Дальнего Востока. Уникальное торговое предложение компании — антибактериальная бумага (АББ), для которой запущен сайт-калькулятор (АББ-Скарабей.рф), позволяющий ритейлу рассчитать эффект от снижения порчи продуктов.

• OSQ International (Калининград): Формирование кластера пищевой упаковки (500 млн изделий в год) стоимостью 750 млн руб. Цель — доминирование в сегменте HoReCa в СНГ и Азии.

• «Тайга Групп» (СЛПК): Модернизация КДМ-21 для выпуска трехслойного мелованного картона класса GC-2 (KomiPrint Lux). Проект нацелен на прямое замещение импорта премиальных картонов для складной упаковки.

Экономика замкнутого цикла: Кейс «Север-Комбината» (Казахстан) по переработке Tetra Pak доказывает экономическую эффективность рециклинга: получаемое вторичное волокно на 80% состоит из первичной целлюлозы. При цене 600 тыс. тенге за тонну этот ресурс становится полноценной альтернативой дорогостоящему первичному сырью.

Технологическое развитие происходит на фоне глобального ужесточения экологических стандартов, которое вскоре коснется и российских экспортеров.

5. Глобальная повестка: Регуляторная реформа ЕС и мировые тренды

Европейский Регламент PPWR (2025/40) знаменует переход от управления отходами к их предотвращению на стадии проектирования.

Хронология внедрения PPWR:

• 2026: Запрет на использование PFAS («вечных химикатов») в пищевой упаковке.

• 2030: Ограничение пустого пространства (<50%), внедрение рейтингов перерабатываемости (A, B, C).

• 2035: Доказательство «переработки в больших масштабах» (наличие реальной инфраструктуры).

• 2040: Квоты на вторичный пластик до 50–65%.

Инновации и эффективность: Главным финансовым рычагом реформы становится эко-модуляция. В Нидерландах разница в ставках сборов между бумагой и сложным пластиком уже достигла 72 раз, что делает использование неэкологичной упаковки экономически нецелесообразным. На этом фоне сегмент пульперкартона (оценка — $4,5 млрд) становится крайне привлекательным: 74% производителей планируют расширение мощностей. Ключевым фактором выживания на рынке с ростом 1,7% (прогноз Straits Research) становится ИИ: кейсы International Paper и UPM по предиктивному обслуживанию оборудования подтверждают этот тренд.

6. Технологический фронт: Научные разработки и производственная эффективность

Инвестиции в R&D сегодня определяют конкурентоспособность в рамках перехода от выпуска сырья к созданию «упаковочных решений».

• Прорывные материалы: Американские ученые разработали древесную изоляцию ODW (диэлектрическая прочность 105 кВ/мм, предел прочности 384 МПа). Финский проект F3 представил прозрачную целлюлозную пленку, полноценно заменяющую пластик.

• Производственная эффективность: ПЦБК автоматизировала контроль профиля полотна на КДМ-1. Важно отметить, что в мае 2026 г. делегация ПЦБК посетила 9 площадок в Китае для приемки нового оборудования, что подтверждает вектор на глубокую технологическую интеграцию с восточными партнерами.

Смена парадигмы: Как отмечает Дмитрий Дулькин («ОБФ»), отрасль переживает «осознанную эволюцию». В условиях стагнации рынка эффективность достигается не экстенсивным ростом объемов, а научным подходом к созданию функциональных продуктов. Точечная модернизация и переход к высокотехнологичным упаковочным решениям — единственный путь сохранения маржинальности в новой экономической реальности.